Krisis cagaran sub prima di US: Apa sebenarnya berlaku?

Umum mengetahui telah berlakunya krisis kewangan di Amerika yang mengakibatkan beberapa syarikat kewangan dan insurans terpaksa gulung tikar ataupun tinggal nyawa-nyawa ikan dan hanya mampu merintih minta di"bailout"kan oleh kongres Amerika yang kini dikuasai oleh parti Demokrat. Namun pelan penyelamat yang berharga USD700 bilion itu telah mendapat tentangan kelas pertengahan rakyat Amerika. Mereka menyatakan ianya tidak lebih hanyalah sebagai usaha jangka pendek yang hanya bertujuan semata-mata untuk menyelamatkan golongan kaya Amerika. Namun masih ramai juga tidak mengetahui apa sebenarnya berlaku sehingga menyebabkan krisis kewangan tersebut. Jawapannya ialah kerana adanya sistem cagaran yang dipanggil cagaran sub prima.

Kenapa diberi nama sub prima?

Pendangan saya adalah kerana hutang yang diberikan pemiutang kepada penghutang asal (prime) telah dipindah @ di"sub"kan kepada golongan ketiga dengan tujuan untuk meringankan risiko ketidak upayaan membayar balik penghutang asal. Ini tidak ubah seperti seorang kontraktor yang mendapat kontrak kerajaan namun tidak mampu untuk melakukan kerja tersebut kerana kekurangan dana atau ketidakupayaan dari sudut skil, pengalaman dan sebagainya. Ataupun mempunyai skil namun mengambil jalan mudah untuk mendapatkan keuntungan dengan menjual @ men'sub' kontrak kerajaan tersebut kepada kontraktor lain (sub kon) untuk membuat kerja bagi pihaknya. Ini seakan-akan seperti pengkhianatan kepada pihak si pemberi projek. Namun untuk menyalahkan kontraktor seratus peratus tidak boleh juga kerana yang sepatutnya bersalah adalah si pemberi kontrak kerana tidak menyemak track rekod kontraktor tersebut ataupun terlalu lineon dalam pemilihan kontraktor sehingga tersalah pilih kontraktor yang sepatutnya benar2 jujur untuk melakukan projek tersebut dengan sendiri dan bukannya dengan cara mudah.

Begitulah apa yag telah berlaku di Amerika di mana sykt kewangan dengan sewenang-wenangnya memberi pinjaman kepada orang ramai tanpa mengambil kira sama ada mereka mampu membayar atau pun tidak. Jika mampu pun adakah mereka betul2 mahu membayarnya? Inilah cabaran besar bagi golongan pemiutang, untuk sentiasa berhati2 dalam memberikan pinjaman kepada orang ramai.

Namun disebabkan sistem itu sendiri terlampau lineon, ramai yang berhutang dengan sykt kewangan untuk membeli harta terutamanya hartanah dan perumahan yang dikatakan boleh membawa keuntungan. Apabila ini terjadi, skyt kewangan cuba mengurangkan risiko ketidakupayaan si penghutang untuk membayar balik dengan cara men"securitize'kan hutang tersebut kepada pihak ketiga atau dengan kata lebih mudah mencagarkannya. Men'securitize'kan atau mencagarkan adalah satu proses memindahkan separuh atau 2/3 hutang kepada pihak ketiga dengan cara mengeluarkan bon atau sekuriti dengan tempoh matang tertentu. Apabila hal ini berlaku, sekiranya penghutang gagal untuk membayar hutangnya maka skyt kewangan yang tadinya telah mengeluarkan sekuriti kepada pihak ketiga juga turut gagal untuk menepati janjinya. Ini kerana sykt kewangan tidak mempunyai duit yang cukup utk memberi pulangan cash atau faedah daripada sekuriti itu tadi. Hasilnya, apabila masing-masing menuntut dan tidak dapat apa yang dituntut, maka berlakulah ketidakpercayaan pelabur terhadap bon atau sekuriti yang diperdagangkan di pasaran kewangan. Dan akhirnya berlakulah masalah kecairan duit dan inilah yang mengakibatkan ramai sykt kewangan gagal bertahan.

Adakah ianya boleh berlaku dalam pasaran kewangan Islam?

Saya kira ianya boleh berlaku jika tidak mengambil langkah yang berhati-hati. Ini kerana di pasaran kewangan Islam juga ada mempunyai produk yang seakan-akan serupa dengan sub prime tersebut. Antaranya ialah bay' Dayn atau jual beli hutang. Maksudnya hutang boleh dijualbelikan atau pindah milikkan atau dipindah tanggungkan kepada pihak ketiga. Seharusnya ini mestilah mendapat tindakan yang sewajarnya daripada pihak2 yang berkenaan.

Hurry up while stocks last..

Islamic Greeting Cards by Alhabib

Hari ni lawatan ke INCEIF dan Kuwait Finance House

Tepat jam 7.30 bas bergerak dari UiTM ke KL membawa pelajar-pelajar part 5 , BBA (Islamic Banking) ke INCEIF utk mengetahui apa yang ditawarkan oleh salah satu IPTS tajaan bank Negara tersebut. Agak menarik. Amat sesuai bagi sesiapa yang hendak buat research, Master atau PhD. Tempat yang agak kondusif. Namun, disebabkan surat lewat sampai @ tak diterima, Kuwait finance house tidak dapat menerima kedatangan kami. disebabkan tiada persiapan dibuat. Hanya berjumpa dengan pegawai-pegawai mereka, bersalam-salaman dan pulang. Sedikti hampa. Tiba di UiTM semula jam 6.10 pm.

World Financial Crisis originated from the fiat money

I totally agreed of what Tun Dr. Mahathir said yesterday in his blog about the crisis of financial system. Here is the article that i quoted:

1. The world is going through financial turmoil but most Malaysian politicians especially those in the Government seem blissfully unaware or unconcerned. Already 10 major banks in America have collapsed. The almighty US Dollar has depreciated. Now the huge insurance corporation, the American International Group is on the verge of bankruptcy.

2. In the last three quarters AIG lost US$18.5 billion dollars (68 billion Ringgit). AIG is struggling to raise funds to overcome its difficulties. If it fails it may have to opt for bankruptcy. But AIG is going to lose even more.

3. The failures are all due to playing with money, selling mortgages, selling papers and all kinds of financial dealings which have been invented by the finance houses in order to make huge sums of money out of nothing. Currency trading is one of them.

4. I am not a financial expert but I see trouble coming our way. Our currency should be appreciating against the cheaper US Dollar. But instead it is depreciating. This must be caused by weaknesses in our economy.

5. Despite Government propaganda through the controlled media that we are doing well, the reality is otherwise. The foreign investors, including Arabs came, and the reports claim that hundreds of millions of Ringgit in investment would be coming in, but there is no sign that the investors are actually investing. In fact I hear in the IT sector a proposed 600 million Ringgit investment has been withdrawn.

6. Apart from Arabs buying up new skyscrapers there is no sign that investments are really coming in.

7. I talked to potential investors and they told me they would not be investing and they are pulling out from the Malaysian stock market. The KLSE figures show how much market capital has disappeared. I am told that it is more than 100 billion Ringgit.

8. In the meantime the prices of oil and foodstuff are high and may go higher. But incomes are not increasing. In other words we are experiencing inflation. When the American financial crisis really hits us we may not be able to handle it.

9. Dato Seri Najib Tun Razak's appointment as Minister of Finance has come at a crucial time. I pray and hope he will be able to handle the impending crisis. If he fails then he will have to take the blame. Dato Seri Abdullah is now only involved in social issues, reform (of what?) and Islam Hadari. Appropriately he has taken over the Ministry of Defence.

10. We are in for a very interesting time. The PM should read carefully SAPP President Yong Teck Lee's press statement. But I don't think he would. He is reputed to have told Malaysian diplomats undergoing training that if they are asked critical questions they should "buat bodoh" i.e. pretend to be stupid. I believe that is precisely what Abdullah would do to Yong's statement.

PS

1. I read this morning that the Federal Reserve Bank will loan to AIG US$85 billion to prevent it from going into bankruptcy.

2. I remember well how we were told never to bail out failing companies. But in the last one year the Fed has bailed out dozens of failing banks, mortgage corporations and other businesses. Altogether the bail out has cost the Fed almost US$500 billion dollars.

3. I just wonder where the money comes from. Does the Fed hold hundreds of billions of dollars in readiness to rescue failed banks? I don't think so.

4. The money used is "created" through entries in account books. No cash or dollar notes are issued or even printed. Like a magician, the Fed make money from invisible sources.

5. Whatever, the USD will continue to fall.

6. Malaysia would be wise to get rid of dollar holdings. This goes for Bank Negara too. It must have lost quite a bit because of the depreciation of the USD.

Contoh ayam atau khinzir?

Terdapat dua pandangan di dalam memperkatakan produk perbankan Islam pada masa sekarang.Persoalan mula timbul di kalangan dua mazhab ini terhadap sesuatu produk perbankan Islam. Persoalan ini tidak bertujuan untuk menimbulkan ketidakselesaan terhadap perbankan Islam namun, sebagai contoh untuk direnungi bersama untuk kebaikan umat dan mansia keseluruhan.

Pandangan pertama: Membawa contoh ayam

Ayam yang disembelih tidak akan sama dengan ayam yang tidak disembelih. Begitulah produk perbankan. Tampak sama; ada interest, ada profit rate. Ada BLR yang tidak tetap ; ada juga FBR yang tidak tetap. Semuanya tampak sama bila beroperasi tapi ketahuilah hakikatnya tidak sama. Mana mungkin ayam tidak sembelih boleh dimakan? Hakikatnya bila disembelih ikut cara Islam ayam itu akan jadi halal untuk dimakan. Begitulah produk perbankan Islam, tampak operasinya sama tetapi akad yang digunakan lain. Bila akad ikut cara Islam maka produk-produk seperti pembiayaan/loan, kredit kad/debit kad, sukuk/bon semuanya boleh digunakan.

Pandangan kedua: Membawa contoh khinzir

Khinzir adalah haram. Mana mungkin khnizir yang disembelih dan yang tidak disembelih boleh dibezakan? Bila asasnya ialah haram, sembelih ikut macam mana pun ianya tetap haram. Bila BLR ke BFR, bila loan kepada pembiayaan, bila kredit kad ke kredit kad Islam bila bon ke sukuk, mana mungkin ianya boleh halal kerana asasnya sudah tidak halal iaitu sistem berpaksikan kredit iaitu duit bertambah atas duit.

So, mana satu yang betul? Untuk menghilangkan keresahan, marilah kita meraikan kedua2nya.
Cara meraikan pandangan kedua:
Haruslah berusaha untuk menyokong segala tindakan golongan kedua di dalam merealisasikan sistem alternatif kepada kredit sekarang ini. Bila ianya disebut kredit, bukanlah sekadar istilah tetapi perjalanannya sekali. Dalam kes ini, kredit adalah bermaksud, duit atas duit.

Cara meraikan pandangan pertama:
Haruslah menerima produk perbankan Islam kerana ianya adalah hasil proses perbincangan alim ulama' dan fuqaha dengan dibantu oleh ahli profesional. Janganlah anggap mereka tidak faham itu dan ini. Mereka adalah golongan pewaris Nabi. Fatwa mereka adalah sesuai berdasarkan keadaan semasa yang mana terdapat halangan tertentu.

Kesimpulan:
Gunakanlah produk perbankan Islam dalam masa yang sama lakukan R&D untuk sistem alternatif bagi menggantikan sistem kredit. Kita tidak boleh selamanya mengharapkan sistem ini memakmurkan bumi.

Seminar Dinar Emas ditangguh ke semester depan

Memandangkan tarikh yang dicadangkan di dalam proposal tidak sesuai kerana polisi UiTM Johor menetapkan sebarang program atau aktiviti yang melibatkan pelajar hendaklah 3 minggu sebelum peperiksaan akhir, maka dengan itu Seminar Dinar Emas ditangguh kepada semester depan. Berita baiknya ialah kelulusan program telah dterima dan sekarang surat penangguhan akan dihantar kepada HEA untuk pemberitahuan tarikh baru program. Terima kasih kepada Ketua CITU UiTM Johor di atas tindakan beliau yang pantas di dalam mendapatkan kelulusan program ini.

Nilai barangan atau kuantiti barangan?

Di corong-corong TV dan radio, mereka menjaja kenaikan nilai impot dan ekspot negara. Mereka kata nilai ekspot bertambah beberapa peratus daripada sebelumnya. Tapi peratus kenaikan itu hakikatnya diambil dari nilaian harga. Mereka juga mencanangkan pertumbuhan ekonomi adalah kukuh berpandukan nilaian perdagangan yang bertambah. Peratusnya meningkat. Nilai dagangan terus naik sehingga jutaan dan berbilion ringgit. Masih juga ukurannya RM (nilai RM). Namun tidak satu pun pengukuran itu dibuat dalam bentuk jumlah kuantiti barangan dan bukannya nilai harga barang. Mengapa? Mengapa peratusan itu tidak diambil kira berdasarkan kuantiti barangan? Mengapa pertumbuhan itu adalah pertumbuhan nilai barangan? Mengapa tidak dikatakan ekonomi negara kukuh sebab barangan dan perkhidmatan kita bertambah selari dengan pertumbuhan manusia atas muka bumi? Jawapannya untuk menunjukkan adanya peningkatan. Ya, benar tetapi tidak menggambarkan keadaan sebenar.
Lihat contoh dibawah:


Contoh A:

Hari ini Ali jual nasi lemak berharga RM1 sebanyak 100 bungkus menjadikan pendapatannya sebanyak RM100.
Esok Ali jual nasi lemak berharga RM1.20 sebanyak 100 bungkus juga menjadikannya pendapatan RM120.
Kesimpulan: Ali mengalami pengukuhan di dalam ekonomi nasi lemaknya berikutan pertambahan pendapatannya sebanyak 20%.

Contoh B:

Hari ini Ali jual nasi lemak berharga RM1 sebanyak 100 bungkus menjadikan pendapatannya sebanyak RM100.
Esok Ali jual nasi lemak berharga RM1.00 sebanyak 120 bungkus menjadikannya pendapatan RM120.
Kesimpulan: Ali mengalami pengukuhan di dalam ekonomi nasi lemaknya berikutan peningkatan dalam pendapatannya sebanyak 20%.

Kedua-duanya ada peningkatan dalam ekonomi tetapi mempunyai implikasi yang berlainan.
Contoh A akan membawa kepada inflasi berikutan kenaikan harga begitu juga kejatuhan matawang disebabkan terpaksa mengeluarkan duit lebih untuk kuantiti yang sama.
Contoh B akan membawa kepada pertumbuhan sebenar kerana ianya mencerminkan jumlah kuantiti dagangan yang benar-benar wujud dalam ekonomi.

Persoalannya, mengapa contoh A saja diwar-warkan..?? Mengapa tidak contoh B? Apa yang kita mahu sebenarnya? Adakah barang yang dicari atau duit?

This is the right time to buy gold

As what we have seen last few days, the gold price has been decreasing with the same direction of decreasing of fuel price. For those who have surplus money, this is the right time for them to make investment by buying gold bulion. Economic analysts in News Channels such as CNN, AWANI etc predicted that the fuel price will reach at the level USD100 per barrel which is for my opinion will also influence the price of gold to reduce. Compared to yesterday, both commodity has got the reductional tendency and i believed this trend will continue to occur in coming few weeks.

Upacara "menonggok" di Hari Merdeka

Ingatkan tak mau upload gambar sebab duduk menonggok je kat tepi dataran tapi disebabkan ada gambar Pengarah UiTM johor yang agak famous tu, maka diletakkan juga.

Look-alike Meter

MyHeritage: Family tree - Genealogy - Celebrity - Collage - Morph